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Text File  |  1992-04-30  |  3KB  |  63 lines
  1. @061 CHAP ZZ
  2.  
  3.           ┌─────────────────────────────────────────────────┐
  4.           │ CAPITAL-INTENSIVE BUSINESSES:  CHOICE OF ENTITY │
  5.           └─────────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7. In general, capital-intensive businesses, such as high-tech, retail,
  8. and manufacturing firms, are still good candidates for incorporating as
  9. C corporations, for several major reasons:
  10.  
  11.        .  Limitation of personal liability is often highly
  12.           important in these types of business (although an
  13.           S corporation will provide the same degree of
  14.           protection from creditors);
  15.  
  16.        .  Businesses of these types often need to retain
  17.           a significant part of their earnings to facilitate
  18.           expansion, pay off long-term debt, etc.  Accordingly,
  19.           they are good candidates for income-splitting, taking
  20.           advantage of low corporate tax rates on the first
  21.           $75,000 per year of taxable income.  They are not
  22.           subject to the flat rate 34% tax that applies to
  23.           certain personal service corporations.  Also, by the
  24.           very nature of their business, it is often possible
  25.           to justify accumulating large amounts of earnings in
  26.           such corporations over the years without incurring
  27.           accumulated earnings penalty taxes, so long as the
  28.           retained funds are used for business expansion, and
  29.           not simply deposited in a bank account or invested
  30.           in stocks and bonds or similar non-business assets.
  31.  
  32.        .  These kinds of businesses may still adopt fiscal
  33.           tax years, which can be used, with proper tax
  34.           planning, to defer taxes (by using a January 31
  35.           fiscal year, for example, and paying January
  36.           bonuses each year to the employee-owners).
  37.  
  38.        .  Even if they are considered "closely held C
  39.           corporations," they may invest in activities that
  40.           generate passive losses and fully deduct these
  41.           losses against "net active income" (but not against
  42.           portfolio income) of the corporation.
  43.  
  44.        .  C corporations have the advantage of being able to
  45.           deduct medical insurance, medical reimbursement plan
  46.           payments, disability insurance, and group term life
  47.           insurance paid for owner-employees, which S cor-
  48.           porations and unincorporated businesses may not do,
  49.           except on a very limited basis.
  50.  
  51. While C corporations will face the problem of double taxation
  52. when ultimately liquidated or sold, to the extent they retain income,
  53. and to the extent they have assets that appreciate, the problem of
  54. appreciating assets can be controlled somewhat by keeping assets that
  55. are likely to appreciate greatly over time, such as real estate, out
  56. of the corporation (by having the owners buy such assets and lease them
  57. to the corporation).  Double taxation on the retained income itself
  58. will not occur unless you sell your stock or liquidate the corporation
  59. during your lifetime, since the stock generally gets a step-up in basis
  60. if it is included in your estate when you die (at least under present
  61. law).
  62.  
  63.